Vihar előtti csend

Meglepően ellenállóan viselkedik a VIX volatilitás index az utóbbi időszak eseményeihez képest. Orosz-ukrán konfliktus, kínaiakat lincselnek Vietnámban, Thaiföldön szükségállapot, hogy csak néhány friss hírt idézzek. Közben beléptünk a szezonálisan kedvezőtlen nyári időszakba, de a VIX meg se rezzen ezekre az eseményekre. Sőt a VIX-re vonatkozó opciók ára a gödör fenekén, 8 éves minimumon van. Mintha senki nem tudná elképzelni, hogy bármi probléma lehet…

Pedig a problémák garantáltan jönnek. Hasonló esetekben, amikor a VIX opciók olcsóságát jelző implied volatility értéke 45 alá esett, 3 hónap múlva a VIX értéke átlagosan 20%-kal magasabban volt…

Emelkedést valószínűsít a VIX index viselkedése is az utóbbi időszakban. A bűvös 12-es érték eddig mindig megállította a VIX további esését, nagyon meglepő fejlemény lenne, ha most nem ez történne.

A volatilitás ETF-ekre vonatkoztatható következtetés az alábbi ábrán látható. Az XIV a legnépszerűbb inverz volatilitás ETF – a tavaly novemberi eset kivételével – a rákövetkező hónapokban 10-20% korrekción esett át a VIX 12-es értékének érintése után.

Az XIV árfolyama a chart tetején látható, alatta a VIX index alakulása, mindez heti bontásban:

xivvix

Hasonló lehetőségről értekezik a Zerohedge is.

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized and tagged . Bookmark the permalink.

2 Responses to Vihar előtti csend

  1. Pingback: A volatilitás hete | lustaport

  2. Pingback: Egy index, 3 nap, 60% | lustaport

Comments are closed.