VIX szezonalitás

A VIX jellemzően július negyedike (Függetlenség Napja az USA-ban) után lép be a szezonálisan emelkedő időszakba, ahogy az alábbi ábra is mutatja:

vixses

Forrás

A havi bontás szerint az október közepéig tartó időszak átlagosan 6-9% emelkedést produkál:

vixsesmonth

Forrás: John Kicklighter, DailyFX.com

Persze a szezonális mintától jelentős eltérések is lehetnek, de az tény, hogy a volatilitás történelmi minimumok környékén tanyázik.

Sajnos ezek az információk nem használhatóak ki egyszerűen, mivel a VIX határidős piac jelentős prémiumot épített a közeli lejáratok árazásába:

vixcjul3

A júliusi lejárat közel 15% prémiumot tartalmaz a VIX aktuális értékéhez viszonyítva, az augusztusi további 8%-ot, a szeptemberi további 7%-ot. Ez egyrészt azt jelenti, hogy a határidős piac is emelkedésre számít az elkövetkező hónapokban, másrészt ez az emelkedés nem használható ki automatikusan sem a határidős piacon, sem a VIX ETP termékek segítségével.

Természetesen a VIX termékek közvetlen kereskedésén túl is felhasználható ez az információ:

– más jelzések társaságában, SP500 kereskedésre,

– a meglévő pozíciók kockázati szintjeinek időszerű beállítására.

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized and tagged . Bookmark the permalink.