Vix felszúrás

Szerdán nagyot ment (40%) a VIX, ami különböző interpretációknak ad teret. A mostani helyzet jellegzetessége, hogy nem olyan régen még új csúcson volt az SP500. Az ilyen sokkszerű esésekről már volt szó régebben a blogon. Most nézzük meg a VIX viselkedése alapján ugyanezt a jelenséget. A következő táblázat az SPY (SP500 ETF) egy éves teljesítményét mutatja, egy legalább 30%-os VIX emelkedés után, ha a megelőző hónapban még új csúcson volt:

Ticker Date Ex. date % Profit Risk Reward
SPY 1994.02.04 1995.02.03 4.99% -7.19% 4.99%
SPY 1997.10.27 1998.10.26 25.12% -3.23% 38.13%
SPY 2006.05.30 2007.05.30 23.96% -2.98% 23.98%
SPY 2010.04.27 2011.04.25 15.04% -14.24% 15.44%
SPY 2013.02.25 2014.02.24 26.61% -0.18% 26.63%
SPY 2014.07.17 2015.07.16 10.61% -6.61% 10.84%
SPY 2016.06.24 2017.05.05 19.23% -2.26% 19.24%

A Risk oszlop a maximális esés, a Reward oszlop a maximális emelkedés mértékét mutatja.

Érdekes módon ezek a felszúrások egyre jellemzőbbek az utóbbi években, aminek köze lehet a volatilitás ETF-ek növekvő népszerűségének, illetve a nemzeti bankok (volatilitást) elnyomó politikájához.

Minden esetre úgy tűnik, még nem repedezik a bika páncélja, bármennyire is azt gondoljuk, hogy a hosszútávú hozamok átlag alattiak lesznek.

Lásd még:

Arany -részvény -kötvény

Országok és értékeltségek

Amikor a január és a február

Minden jó, ha a vége jó

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized and tagged , . Bookmark the permalink.