Teljes ETF költség

Egy ETF birtoklásának teljes költsége két részből áll:

  1. tartási költség
  2. tranzakciós költség.

Az 1. legjobb mértékegysége a közhiedelemmel ellentétben nem az alapkezelési díj, hanem a tracking error (követési hiba). Ez időnként meglepően nagy értéket is felvehet, így nem árt tisztában lenni azzal, milyen tényezők játszanak szerepet kialakulásában:

  • mintavételezés (amennyiben az ETF nem tartja az összes index elemet)
  • forgási sebesség (milyen gyakran változik az index összetétele)
  • osztalék (adózása)
  • kölcsönadás

Ezekről a tényezőkről itt olvashatsz részletesebben.

A tranzakciós költség két elemből áll össze: a bróker jutaléka illetve a spread (az adás-vételi árkülönbözet. Itt más sokkal nagyobb szórás lehetséges, a hazai 1%-os díjaktól a külföldi 1 centes diszkont bróker jutalékig, de ami igazán érdekes, a tartási és a tranzakciós költség együttes hatása. Ezt mutatja a következő ábra, igen olcsó SP500 ETF-ek vásárlásákor (10000 USD befektetési érték, 10 USD jutalék feltételezésével):

spcost

Látható, hogy a tranzakciós költség hatása hogyan halványul a tartási idő hosszával arányosan. És ez még egy nagyon konszolidált eset, likvid (1 centes spread) ETF-ekről van szó, és alacsony jutalékról. Fontos megjegyezni, hogy az ETF-ek olcsósága csak hosszú tartási idő mellett érvényesül.

Az ábrán szereplő ETF-ekről már írtam régebben részletesebben is.

 

 

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized and tagged . Bookmark the permalink.