Csak linkelek

Részvények évesített reálhozama (USA) a PE mutató függvényében, különböző időszakokban:

stpe

Forrás

Ha nem sajnálod az évi 0.25% extra költséget, akkor évente rebalanszírozott, jól diverzifikált részvény/kötvény portfóliókat vásárolhatsz egyetlen ETF-ben. Jelenleg ez a legolcsóbb az eszköz allokációs ETF-ek között. Benchmarkként használhatod a Vanguard 60/40 (hagyományos) alapját.

Van-e értelme a portfólióban tartani negatív (reál)hozamú eszközöket? Ha szerinted nincs, mindenképpen olvasd el a rebalanszírozás matematikájáról szóló bejegyzést. Bernstein eredeti tanulmánya itt található.

Az aktív alapok alulteljesítésének tényezői a gyakorlatban:

alul

Forrás

Régebben már volt szó a szerencse szerepéről a befektetések világában. Az utóbbi években néhány tanulmány is született ebben a témában. Az egyik szerint a befektetési alapok eredményeinek 92%-a pusztán a véletlen játéka. Mások szerint mostanra olyan erős verseny alakult ki, hogy az aktív alapkezelők 1.6 – 2%-a képes csak túlteljesítésre. További információk ebben a cikkben. A történeti trendet jól illusztrálja a “Paradox of skill” ábra:

par

Forrás

Nem minden az, aminek látszik. Az ETF-ek követési hibája gyakran eltérő könyvelési módszerek eredménye.

Olvass! A legjobb befektetési könyvek amerikai befektetők szerint.

 

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized and tagged , , . Bookmark the permalink.