SPIVA jelentés

Régebben már volt szó róla, a SPIVA az S&P indexek teljesítményét veti össze az aktív alapok teljesítményével. A hosszú emelkedő időszakok soha nem kedveznek az aktív alapok teljesítményének, így nem meglepő, hogy az utóbbi években rendkívül kellemetlen számok kerülnek napvilágra.
Az USA aktív (large cap) részvényalapok 82%-a teljesített rosszabbul az SP500 indexnél az elmúlt 5 évben. Ugyanez Európában 73%-86%, attól függően melyik index a viszonyítási alap, illetve országonként 47-93% közötti értékek jöttek ki.

Szintén izgalmas a teljesítmények fenntarthatóságát vizsgáló perzisztencia jelentés. Ha például 4 teljesítmény csoportra osztjuk az alapokat öt éves teljesítményük alapján, akkor a legjobb teljesítményt nyújtó negyed alapjainak 20%-a marad ugyanebben az osztályban a rákövetkező öt évben. Régóta mondom, hogy ne válasszatok alapot hozamok alapján.

A részletes adatok ezen a linken érhetőek el.

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized and tagged . Bookmark the permalink.